Apple Optionen Händler

Ist Apple-Aktien zu teuer Try Optionen Mit dem größten Cap-Wert auf dem Markt von 628,42 Milliarden, ist NASDAQ - Liste Apple bekannt als das am meisten geschätzte Unternehmen der Welt, weit vor den nächsten zwei am meisten bewerteten Unternehmen Exxon Mobil (388,31 Milliarden) und Microsoft (378,47 Milliarden). (Zahlenangaben sind Stand Januar 2015). Der Aktiensplit von 7: 1 im Juni 2014 konnte seinen Börsenkurs um den Faktor 7 (von 645,57 auf 92,22) senken, während die Unternehmenswerte unverändert blieben. Obwohl die Spaltung den Aktienkurs für kleine Anleger relativ erschwinglich machte, wird der Preis - schwebend im Bereich von 107 - immer noch als teuer angesehen von vielen kleinen und Arbeitsplatz Investoren. Hochpreisige Aktien werden häufig als überbewertet angesehen, mit wenig oder keinem Raum für weitere Wertschätzung, während preisgünstige Aktien mehr Wachstumspotenzial haben (daher Investoren neigen dazu, nach Penny-Aktien gehen). Stock Splits generieren mehr Liquidität aufgrund niedriger Preise, was zu mehr Marktbeteiligung, die kleine Investoren umfasst. (Für das dazugehörige Lesen siehe: The Lowdown On Penny Stocks). Ältere Post-Stock-Split-Performance Obwohl der Modigliani-Miller (MampM) Theorem besagt, dass Unternehmen keinen zusätzlichen Wert schaffen, indem sie lediglich ihre Eigenkapitalstruktur reorganisieren (wie ein Aktiensplit), werden historische Daten bestätigt, dass eine Aktienspaltung positiv ist Auswirkungen auf den Aktienkurs. WSJ liefert die folgenden Daten, dass die Aktienperformance nach einem Split auf lange Sicht besser ist: Herausforderungen im Handel Apple-Aktie Auch nach dem Aktiensplit um den Faktor 7 macht es der Preis über 100 schwierig, gemeinsame Anleger anzuziehen (psychologischer Preis Barrieren). Aber es gibt andere Möglichkeiten, Apple durch Low-Cost-Optionen Handel. Um einen Basisfall zum Vergleich zu erhalten, gehen davon aus, dass ein Investor 2.000 hat. Er kann daher 20 Apple-Aktien kaufen, vorausgesetzt, der Preis ist 100. Lets halten das Preisziel von 135 auf Long-Positionen (35 Gewinn) und 80 auf der Kehrseite (20 Verlust). Trade-Apple-Aktie durch Optionen und Optionskombinationen Der Optionshandel ermöglicht nicht nur eine hohe Flexibilität, um den Aktienhandel zu einem Bruchteil der Kosten anzupassen, sondern ermöglicht es den Anlegern auch, unterschiedliche Kombinationen mit unterschiedlichen Renditen zu erstellen, die ihrem Risikoappetit entsprechen. (Für verwandte Themen siehe: Messung und Verwaltung von Investitionsrisiken). Erste Sachen entscheiden zuerst Ihren Zeithorizont für Investition in Apple (sehen Sie: Verstehen Sie Gefahr und Zeithorizont). NASDAQ erlaubt bis zu zwei Jahre lang Optionen für Apple gehandelt werden (Screenshot der verfügbaren Apple-Optionen im Januar 2015 zeigt Optionskontrakte bis Januar 2017): Lets übernehmen eine zweijährige Dauer. Als nächstes nehmen Sie einen direktionalen Blick auf den Handel. Wird der Preis steigen (Long-Lagerposition) oder wird es nach unten (Short-Position) in den gewünschten Zeithorizont Lets jetzt schaffen die Apple-Option Position, um die Handelsstrategie passen Das Unternehmen hat seinen Spitzenplatz auch nach der Verabschiedung von Steve Jobs beibehalten . Insgesamt scheint die erhöhte Liquidität auf dem Markt, wie sie nach dem Aktiensplit zu sehen ist, eine positive Auswirkung zu haben, mit einem Preisanstieg von 92,2 auf den heutigen 100, mit einem Zwischenhoch von 119. (Siehe: Warum ist Liquidität wichtig). Unter der Annahme, das Potential für weitere Aufwertung zu einem Kursziel von etwa 135 innerhalb von 2 Jahren, heres, wie ein gemeinsamer Investor von Trading-Optionen auf Apple profitieren können, anstatt der Aktie selbst. In diesem Szenario ist es möglich, eine Kaufoption auf Apple-Aktien mit einem ATM-Ausübungspreis von 100 zu erwerben, die im Januar 2017 abläuft und derzeit für 20 (Optionsprämie) verfügbar ist. Mit 2.000 Handelskapital. Können Sie 100 Call-Optionskontrakte erwerben. Wenn das Kursziel erreicht ist und der zugrunde liegende Apple-Bestand 135 während der zweijährigen Zeitspanne berührt, profitiert der Händler von einem Minimum von (135-100) 100 Kontrakten, d. h. 3.500. Das ist ein Gewinn von 175 auf den Kapitalbetrag von 2000 (verglichen mit nur 35, die mit einem tatsächlichen Aktienhandel verrechnet wären). Der Nachteil ist jedoch proportional. Wenn die Apfelvorratstanks zu 80 sind, ist die Aufrufoption nach dem Verfall wertlos, und der Händler verliert den gesamten 2.000, d. h. einen Verlust 100, viel schlechter als der 20 Verlust, den sie auf dem tatsächlichen Börsenhandel erlitten hätte. Um das Risiko von 100 Verlusten zu verbessern und zu mildern, können wir die genaue Aktienposition mit einer ATM-Long-Call - und Short-Put-Option replizieren: Der Long-Call kostet 20 und der Short-Put gibt 19. Der Nettopreis, Weitere Informationen finden Sie unter: Risikomanagement mit Optionsstrategien: Long - und Short-Call - und Put-Positionen). Allerdings wird die kurze setzen müssen Marge Geld, das von Makler zu Makler variiert. Angenommen, 1.800 wird für eine kurze Put-Marge benötigt, die restlichen 200 können uns 200 ähnliche Aktienpositionen. Wenn das Kursziel von 135 erreicht wird, wird der Trader verdienen 35 200 7.000 Gewinn. Wenn der Preis 80 auf dem Nachteil, wird der Verlust auf 20200 4.000 begrenzt werden. In diesem Fall führt mehr Leverage zu hohen Renditen und einem relativ niedrigeren Risikopotenzial. Darüber hinaus gehen davon aus, dass der Händler eine definierte Gewinn-und Risiko-Ebene (er ist mit einem maximalen Gewinn von 16 und maximaler Verlust von 14). Ein Stieraufruf ist ideal. Es besteht aus: 1) Ein Long-Call mit 90 Basispreis-Kalkulation 28 (Green Graph) 2) Ein kurzer Anruf mit 120 Basispreis-Preisgabe 14 (Pink Graph) 3) Nettoposition mit dem Blue Graph 4) Von 14 (28-14) berücksichtigt, wird die Netto-Auszahlungsfunktion in der gepunkteten blauen Grafik widergespiegelt. In diesem Fall ist der maximal mögliche Verlust auf 14 begrenzt, während der maximal erzielbare Gewinn 16 beträgt, unabhängig davon, welcher Weg und wie weit sich der Apple-Aktienkurs bewegt (d. H. Begrenzter Gewinn, begrenztes Verlustszenario). Ähnlich wie oben (Preisschätzung Szenarien), können Apple-Optionen und Kombinationen für Rückgänge long put, Kombination von kurzen Anruf und long put erstellt werden. Und tragen ausgesetzt Positionen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Drei Möglichkeiten, mit Anrufoptionen zu profitieren). Apple-Optionen sind sehr aktiv und flüssig, so dass Preis Fairness und Wettbewerbsfähigkeit. Die Verwendung von Optionen zur Replikation von Aktienpositionen zu einem Bruchteil der Kosten hat den Vorteil der Hebelwirkung (hohe Renditen) und die Möglichkeit, verschiedene Kombinationen an die gewünschte Rendite-Risiko-Präferenz anzupassen. Neben Standard-Optionen gehandelt in Losgröße von 100, sind Mini-Optionen auch in Losgröße von 10. Aber Option Handel kommt mit hohen Verlusten, Margin-Anforderungen und hohe Maklergebühren. Darüber hinaus können Aktien für einen unbegrenzten Zeitraum gehalten werden, aber Optionen haben Ablaufdatum. Apple-Optionen Strategien Aktien von Apple (NASDAQ: AAPL) sind um 17,8 nach einer enttäuschenden Einführung seiner neuen iPad mini und jüngsten Management-Änderungen. Während die Firma Analysten immer ein Buffet von Gründen entweder positiv oder negativ auf den Aktien geliefert hat, scheinen Bären in letzter Zeit die Kontrolle zu haben. Mit längerfristigen Einnahmen in Takt, Investoren bereit, Optionen zu nutzen können in der Lage, diese Tech-Titan zu einem Rekord-Rabatt zu bekommen. Bären in der Kontrolle In einem seltenen Miss, meldete das Unternehmen ein Ergebnis von 8,67 pro Aktie im vierten Quartal, unter dem 8,75 pro Aktie von Analysten erwartet. Auch der Umsatz fiel mit 35,02 Milliarden gegenüber einem Konsens von 37,18 Milliarden für das Quartal aus. Paul Kedrosky von Bloomberg nannte das iPad mini ein imitatives Produkt. Eine Pause vom Unternehmen First-Mover-Vorteil in der Vergangenheit. Kedrosky sprach auch über ein Loch in der companys Produkt-Releases gehen in das nächste Jahr, da die meisten der bestehenden Produkte wurden kürzlich mit Updates kommen. Die Tatsache, dass der Umsatz des Kindle Fire von Amazon (NASDAQ: AMZN) stieg auf die höchste seit seiner Einführung nach der Ankündigung für das iPad mini erzählt. Während Apple-Produkte weiterhin gut funktionieren und eine Preisprämie fordern, war das neue iPad nicht beeindruckend genug, um seinen hohen Preis zu überwinden. Es ist verständlich, dass Apple möchte seine 37,4 EBITDA-Marge zu schützen, aber es riskiert Kunden Abrieb auf andere Unternehmen. Während das Management hat die jüngsten Veränderungen an Führungskompetenz heruntergespielt, scheint das Unternehmen versucht, Fehltritte wie das Scheitern in seiner neuen Maps App Adresse. Als eine interessante geistige Übung, Blick auf Apple als Prozentsatz des Welt-BIP unter verschiedenen Wachstumsszenarien. Das Unternehmen wuchs seine Marktkapitalisierung zu einer zusammengesetzten Jahresrate von 35 in den 15 Jahren bis 2012. Auf einer aktuellen Marktkapitalisierung von 557 Milliarden stellt das Unternehmen etwa 0,8 der 70 Billionen Weltwirtschaft. Wenn das Unternehmen weiter wächst mit dieser Rate und unter der Annahme 4,5 jährliches Wachstum im globalen BIP, wird Apple eine fünfte (22,2) der Weltwirtschaft bis 2025 zu vertreten. Sein die iWorld Ich denke, auch die meisten bullish iFan würde zustimmen, dass dies nicht der Fall ist realistisch. Stiere warten, um einen anderen Tag zu kämpfen Trotz der Miss auf Verdiensten und neueren Produktfehlschlägen, ist das Unternehmen immer noch einzigartig in seiner Markenführung und Innovation. Das Unternehmen wuchs Nettogewinn von 23 im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres auf einem 58 Anstieg der iPhone Umsatz. Während der Verkauf von iPads waren schwach bei nur 14 Millionen, war ein Großteil dieser durch Kunden halten aus für die bevorstehende iPad Mini-Release. Das Management prognostizierte ein Ergebnis von 11,75 je Aktie für das laufende Quartal bei einem Umsatz von 52 Milliarden, ebenfalls unter den Erwartungen, aber mit einem Umsatzplus von 12,3 im Vergleich zum Vorjahresquartal. Das iPad beherrscht immer noch den Tablet-Markt mit einem geschätzten 68 des Gesamtumsatzes und sollte in der Lage sein, auch im Angesicht des gestiegenen Wettbewerbs zu halten. Die Marktdominanz in einer Produktlinie, die um 67 Stück pro Jahr wächst, unterstützt starke Umsatzschätzungen für die nahe Zukunft. Während es ein kleiner Teil des Gesamtumsatzes ist, steuert der iPod mehr als 65 des Marktes für persönliche Media-Player und bietet dem Unternehmen erhebliche Mengen an Bargeld. Das Unternehmen kontrolliert 69 des Tablet-Marktes und 10,4 Smartphones in China und plant, im Geschäftsjahr 2013 zwischen 30 und 35 neue Filialen zu eröffnen. Die aggressive Positionierung der Unternehmen in den Schwellenländern dürfte dazu beitragen, dass der Umsatz steigt, auch wenn die Umsätze in den Vereinigten Staaten unter Druck geraten Staaten und Europa. Valuing ein Unternehmen, das weiterhin überrascht Beim Versuch, ein genaues Ziel auf die Aktien im Laufe des nächsten Jahres setzen kann wenig mehr als Vermutung, ich denke, können Sie eine Reihe um konservative Schätzungen für Gewinnwachstum und Preis Vielfache zu bauen. Das Unternehmen hat einen Nettogewinn von einem annualisierten 64 in den letzten fünf Jahren auf einem jährlichen Umsatzwachstum von 45 über den Zeitraum gewachsen. In diesem Jahr stiegen die Einnahmen um 61 auf einen um 45 höheren Umsatz als zuletzt. Analysten erwarten eine durchschnittliche Steigerung von nur 16,7 im Ergebnis pro Aktie im nächsten Jahr auf einen Anstieg von 15 Umsatz. Angesichts der Firmengeschichte, denke ich, das ist zu konservativ. Auch im harten Einzelhandelsumfeld konnte 2008 ein Ergebniswachstum von 38 über dem Vorjahr verzeichnet werden. Dennoch möchte ich eine Reihe um konservative Schätzungen zu bauen, so dass wir mit Wachstum zwischen 20 und 40 in unseren Szenarien. Unser Preis mehrere Annahmen sind ein wenig realistischer als die für das Ergebnis Wachstum verwendet. Die Aktie hat im Laufe der vergangenen zwei Jahre im Durchschnitt ein 18,7-faches schleppendes Ergebnis erzielt. In der Tat, bei der aktuellen Vielfache von 13,06 mal, die Aktien waren nur billiger 2.2 der Zeit in den letzten zwei Jahren. Die untenstehende Matrix zeigt mögliche Jahresziele für das Ertragswachstum und das Preis-Einkommen-Vielfache an. Während die konservativste Schätzung 8 unter dem aktuellen Aktienkurs liegt, weisen alle anderen Szenarien im nächsten Jahr auf eine starke Aufwertung der Aktien hin. Mit Optionen Strategien für einen historischen Rabatt Ich bin ein langfristiger Investor aber oft nutzen Optionen als eine Möglichkeit, eine Position mit einem Abschlag auf aktuelle Preise zu bauen oder mein Risiko innerhalb der Position zu senken. Die drei Strategien unten variieren in Bezug auf Risiko und Rendite mit dem abgedeckten Aufruf ist eine Versicherungsstrategie, die Stierverbreitung ist eine spekulative Wette und die put-write zwischen den beiden fallen. Ich bevorzuge Langzeit-Optionen wie die Januar 2014 LEAPs in den folgenden Beispielen verwendet. Für die unten aufgeführten Strategien habe ich einen Richtpreis von 684,48 angenommen, der der Durchschnitt des 20 EPS-Wachstums mit einem 15-fachen Vielfachen und dem 30 EPS-Wachstum mit einem 10-fachen Mehrfachen ist. Anleger können ihren Zielpreis und die Optionspreispreise entsprechend ihrer eigenen Risikotoleranz erhöhen oder verringern. Gedeckte Anrufe beinhalten den Verkauf von Call-Optionen gegen eine Long-Position in den Aktien. Der Investor sammelt eine Prämie für den Verkauf des Rechts an einen anderen Investor, die Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Der Verkauf von Anrufen mit einem 685 Basispreis senkt die Anlegerkosten auf 534 pro Aktie, knapp über dem Worst-Case-Szenario. Wenn die Aktie in einem Jahr über unserem Ziel liegt, verkauft der Anleger die Aktien an den Call-Käufer und realisiert eine Rendite von 28. Bull Spreads beinhalten, einen Anruf zu kaufen, während ein anderer Anruf zu einem höheren Basispreis verkauft wird. Wenn die Aktien zwischen den beiden Ausübungspreisen bei Verfall handeln, hält der Anleger die Prämie auf die verkauften Anrufe und kauft bei dem niedrigeren Streik. Wenn die Aktien über beide Ausübungspreise handeln, nimmt der Anleger keine Stellung ein und macht den Unterschied zwischen den beiden Preisen. Es besteht die Gefahr, dass die Aktien unter den beiden Basispreisen handeln, wobei der Investor die gesamte Investition verliert. Der Kauf von Januar 2014 Anrufe mit einem Streik von 350 gegen Anrufe mit einem Streik von 685 bedeutet eine Investition von 189,98 pro Aktie und eine Kostenbasis von 539,98, wenn eine Position schließlich genommen wird. Der Investor realisiert einen Gewinn von 76, wenn Apple über unserem Ziel von 685 schließt im Januar 2014. Cash-gesichertes Schreiben beinhaltet Verkauf von Put-Optionen gegen eine Aktie. Der Anleger verspricht, die Anteile zu kaufen, wenn der Kurs unter dem Ausübungspreis liegt. Wenn die Aktien über dem Ausübungspreis liegen, behält der Anleger die gezahlte Prämie und keine Position. Die meisten Makler werden es den Anlegern ermöglichen, die Optionen ohne genügend Bargeld zu verkaufen, um die Aktien zu kaufen, wenn die Option ausgeübt wird, aber ich möchte genug Geld zur Hand haben, um die Position zu decken und das Risiko zu senken. Selling der Januar 2014 Put-Optionen mit einem Streik von 685 bedeutet, dass der Investor sammelt 158,38 pro Aktie jetzt und senkt die potenziellen Kosten eines Kaufs auf 526,62 pro Aktie. Wenn die Anteile bei Verfall oberhalb unseres Ziels liegen, realisiert der Anleger eine Rendite von 30. Als zusätzlichen Bonus erwirbt der Anleger Zinsen auf den in dem Brokeragekonto gehaltenen Geldbetrag, bis die Optionen ausgeschlossen sind. Verwenden von Optionen für einen historischen Rabatt Anleger sollten die Risiken und die zugrunde liegenden Annahmen vor dem Öffnen von Optionsstrategien verstehen. Auch der risikoaverse Investor sollte in der Lage sein, Optionen als rationalen Bestandteil ihres Portfolios zu nutzen. Jedes der oben genannten Szenarien senkt die Kostenbasis auf Aktien von Apple auf unter 540, mehr als 6 aus dem aktuellen Kurs und deutlich unter dem 10-fachen erwarteten Ergebnis von rund 58,7 pro Aktie im nächsten Jahr. Dieser Preis vielfache ist ein bedeutender Diskont unter dem 11.9 Preis-Einkommenniedrigen Satz im Januar und eine gute Gelegenheit, eine Position zu errichten. Offenlegung: Ich habe keine Positionen in den erwähnten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und er drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich erhalte keine Entschädigung dafür (mit Ausnahme von Seeking Alpha). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Bestand in diesem Artikel erwähnt wird.